币 Telegraph 加速计划参与者 Zaros，一个专注于永续期货的去中心化交易所（DEX），是最新 Cointelegraph X Spaces 会话的焦点。联合创始人 Guilherme Bettanin 和 Pedro Bergamini 分享了关于 Zaros 为交易者和流动性提供者的独特功能、战略伙伴关系以及去中心化治理计划的见解。

在一场与 @zarosfi 领导者 @gui_bettanin @0xpedro_eth 的精彩问答（AMA）之后，我们想在您错过的情况下重新分享它！

在 #crypto 中，流动重铸是一个热门话题，所以让我们看看您对他们的方法的看法吧。

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Zaros 是一个兼容以太坊虚拟机（EVM）的永续 DEX，它通过各种市场促进杠杆交易，包括加密货币、外汇和商品。基于 Arbitrum 的平台将流动存证与永续期货相结合，允许持有流动存证代币（LSTs）和流动重铸代币（LRTs）的人将其流动性借出来以支持永续市场。

“我们从一开始的整个愿景就是让它感觉就像你在中央交易所（CEX）上交易，” Bettanin 说道，这针对的是与 DEX 平台相关的常见复杂性和易用性问题。

为了实现这个目标，Zaros 实现了几个用户友好的功能。这些包括直观的 UI/UX、支持长尾资产以及通过 Apple ID 或电子邮件进行登录的选项。此外，还有一个用于隔离保证金交易的子账户系统。

Zaros 的交易账户系统默认启用跨保证金借贷，使用户能够管理风险配置并使用各种类型的抵押品，例如 Lido Staked ETH（StETH）和 wstETH。这种设计支持复杂的交易策略，允许用户在抵押资产的同时对冲他们的头寸——而其他 DEX 和一些 CEX 常常没有的特征。

双引擎方法提高交易和流动性

“实际上，Zaros 由两个产品组成，” Bergamini 解释说：“第一个是一个正在测试网上线的永续交易引擎。第二个，目前正在开发中，是一个旨在通过交易费用激励流动性提供者的市场制作引擎。”

对于交易者来说，Zaros 的双管齐下方法解锁了几个关键功能。用户可以从以太坊到 Zaros 运行的区块链 Arbitrum 过桥资产。平台通过基于抵押品类型的预定贷款与价值比率提供杠杆。从主要的 CEX 汇聚-fed 中间价数据，确保用户获得有竞争力的报价。

社区参与和奖励

为了促进早期社区参与，Zaros 在测试网上线阶段启动了一项特别计划来奖励交易者。Bettanin 说道：“我们希望从一开始就与社区建立关系。”

该计划使用基于交易活动的分层 zPoints 系统，使用户可以通过交易量、利润目标等行为赚取积分。这些积分可以在联赛系统中转换为乘数，高级别提供更高的奖励。

Bettanin 说：“有几种方式可以参与积分活动，而无需投资资金。” 其中一种引人注目的方法是为用户提供铸造虚假以太币（ETH）和 USD Coin（USDC）的权限，以便测试交易策略和指标，而没有任何财务风险。

该计划还奖励代币持有者和流动性提供者（LP）。拥有 ZRS 代币让用户赚取积分，同时为 Balancer 提供流动性可以解锁最高的积分潜力。

流动性提供者的预期收益

Bettanin 分享说：“我们运行了一个基于代理的模拟来计算我们的预期年化利率。” 该模拟考虑了领先永续期货协议的数据，包括池大小和交易量。

Bettanin 表示，LP 可以获得所有交易费用 70% 的基本利率，而不必对交易者承担方向性风险。剩余的 30% 挪到 Zaros DAO，用于 buybacks，销毁和开发计划：

演讲者还强调，Zaros LP 可以获得增强型重铸保险库作为奖励。这些保险库通过将永续 DEX 的交易费用、zPoints 以及 Zaros 合作伙伴集成（如 EtherFi 的忠诚度积分和 EigenLayer 的积分）的激励措施相结合，提供从双倍到四倍或更多的标准存证选择的传统回报。

高级风险管理功能

Bergamini 强调道：“我们有一些风险管理功能，可以让 LP 保持 delta 中性，”此外：“为了做到这一点，我们有一个基于速度的融资利率系统，每秒都根据市场偏差（多头和空头头寸之间的差异）进行调整。” 此外，“我们基于这种偏差和每个市场上的配置规模标记所有价格。”

“在真正的主网上，”联合创始人继续说道：“更老的 DEX 和 CEX 有真实金钱会进行套利并纠正价格。测试网环境，有免费虚假资金，可能会鼓励比有真实资本押注的实时市场更具风险性的行为。”

稳定币集成

Zaros 的稳定币 USDz 主要作为项目生态系统内的结算资产，简化了交易者和 LP 的支付。Zaros 的模块化基础设施接受多种抵押品类型，包括有收益的资产，如 LSTs 和标准 ERC-20 代币，服务于传统金融和去中心化金融（DeFi）用户。

目前已在 Arbitrum Sepolia 上进行公开测试，Zaros 计划在今年晚些时候部署到 Monad 主网上。Bettanin 解释了这一决定的理由，他说：“Monad 是关于并行性。而并行性，再加上适当的机制设计，对于将 DeFi 应用扩展到集中式金融至关重要。”

他强调了混合订单簿和受 Boosted Restaking Vaults 驱动的自动市场制造商（AMM）的潜力，以优化执行并降低交易者的成本，同时提高 LP 的费用。

Bettanin 继续说道：“我们的 v2 将原生模块化，”并得出结论：“我们将成为第一个永久性 DEX，利用并行性带来的计算可扩展性，并在对 LP 和清算进行协同结算方面更加富有创造力。”

“这将导致交易者的成本降低，LP 的费用增加，从而使双方都感到高兴。”